Las votaciones de alto riesgo se ganan antes del día de la junta. El éxito comienza por saber quién posee sus acciones, cómo votan y qué se necesita para asegurar su apoyo.
Alliance Advisors combina asesoría estratégica, inteligencia sobre accionistas, proyecciones de voto basadas en datos y participación minorista multicanal. Ofrecemos a los consejos de administración y a la dirección una mayor visibilidad, menos sorpresas y un camino claro hacia los votos que necesitan.
Juntas Anuales y Especiales - AGM y EGM
Solicitación de Poderes para Juntas Anuales y Especiales
Cada votación presenta una combinación diferente de elecciones de directores, propuestas de planes de acciones, propuestas de accionistas y solicitudes de capital. Conseguir apoyo requiere una preparación temprana y un proceso disciplinado.
Nuestro Proceso de Solicitación de Poderes
- Trazar el camino hacia la victoria. Elaborar el calendario, el proceso de búsqueda de intermediarios, la estrategia de voto y el plan de campaña.
- Mapear la base de accionistas, identificando la propiedad institucional y minorista, los responsables de la decisión de voto y los equipos de administración fiduciaria externalizados.
- Esfuerzo de identificación de votantes para descubrir las posiciones de voto detrás de custodios, bancos e intermediarios, y evaluar el posible impacto de los inversores minoristas.
- Evaluar las acciones en préstamo para identificar posibles reducciones en el poder de voto y la participación.
- Poner a prueba la vulnerabilidad de los directores revisando las directrices de voto de los inversores sobre la composición del consejo, la sobrecarga de cargos (overboarding) y otros posibles factores de oposición.
- Someter a prueba los nuevos planes de acciones. Comparar la dilución, la tasa de consumo (burn rate) y los términos del plan con las políticas de los inversores y de los asesores de voto antes de su presentación.
- Involucrar a los inversores institucionales prioritarios. Adaptar el contacto y los mensajes a las propuestas que figuran en la votación.
- Movilizar a los accionistas minoristas. Integrar en la campaña un contacto específico con NOBO y otros accionistas minoristas allí donde pueda influir en el resultado.
Ofrecer un seguimiento continuo de las tendencias de voto y los resultados en tiempo real a través de nuestra plataforma Invictus, con acceso para el cliente las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y redirigir los recursos hacia donde puedan tener el mayor impacto.
Proyecciones de Voto: Vea el Resultado Antes de la Votación
Nuestras proyecciones de voto combinan la propiedad actual, el comportamiento de voto histórico y las políticas de los inversores y asesores de voto. El resultado es una visión defendible del apoyo probable, y un plan de acción para cerrar la brecha.
Propuestas de Planes de Acciones
Identifique la oposición desde el principio, comprenda cuánta influencia tiene realmente el apoyo de ISS y ajuste la solicitud de acciones que su base de accionistas específica probablemente aprobará.
Votaciones de Fusiones y Adquisiciones
Mida el apoyo probable antes de que se envíe el proxy statement, y actualice la proyección a medida que cambie la base de propiedad.
Votaciones sobre la Estructura de Capital
Ponga a prueba los términos sensibles a la dilución antes del lanzamiento y reduzca el riesgo de una votación fallida que dañe la credibilidad en el mercado.
Propuestas de Accionistas
Establezca una base creíble de apoyo, defina la estrategia de contacto y perfeccione la justificación del voto cuando sea necesario.
Fusiones y Adquisiciones
Votaciones de Accionistas en Fusiones y Adquisiciones
Una vez anunciada una operación, la base de accionistas puede cambiar rápidamente. Los arbitrajistas de fusiones y otros inversores orientados a eventos entran, los accionistas a largo plazo salen, y el camino hacia la aprobación se mueve con ellos. Proporcionamos inteligencia continua y coordinamos la ejecución desde el anuncio hasta el cierre.
Vigilancia de Acciones Inicial y Continua
- Análisis del registro de accionistas y de la propiedad efectiva: identificar a los principales accionistas institucionales, los accionistas minoristas objetivo, los responsables de la decisión de voto, los asesores de voto y otros actores influyentes en los que se apoyan.
- Seguimiento de la propiedad: rastrear la actividad de arbitraje de fusiones, activistas y otros accionistas orientados a eventos, y traducir esos cambios en implicaciones de voto.
- Análisis de préstamo de acciones: identificar las acciones en préstamo que puedan reducir la participación o modificar el poder de voto efectivo de los accionistas significativos.
Qué Hacemos – Votaciones de Fusiones y Adquisiciones
- Prepararse para el escrutinio de los asesores de voto. Preparar a los directores para las juntas, supervisar los informes y responder rápidamente a las recomendaciones adversas.
- Construir la campaña. Alinear la estrategia, los mensajes, el contacto institucional y la solicitación minorista en torno al umbral de aprobación.
- Involucrar a los accionistas orientados a eventos. Identificar las mesas de arbitraje de fusiones y otros inversores cuyo comportamiento de voto difiere del de los accionistas a largo plazo.
- Asegurar el apoyo institucional. Confirmar las intenciones de voto, abordar las inquietudes y hacer seguimiento de los compromisos hasta la fecha límite de votación.
- Movilizar a los accionistas minoristas. Utilizar correo, teléfono y contacto digital específicos para convertir una base de accionistas dispersa en votos decisivos.
- Proyección de voto en tiempo real. Proyectar el voto en tiempo real. Detectar déficits con suficiente antelación para ajustar la estrategia, el contacto y el gasto.
- Campaña de movilización del voto (GOTV): priorizar a los grandes accionistas indecisos o que no responden en una campaña disciplinada de movilización del voto en la etapa final.
Empresas con Grandes Poblaciones de Accionistas Minoristas • SPAC • BDC • Sociedades de Inversión
Solicitación de Accionistas Minoristas
Para entidades corporativas y sociedades de inversión con una participación minorista significativa, una solicitación de poderes exitosa implica llegar a miles, a veces millones, de pequeños accionistas ampliamente dispersos a través de todos los canales de comunicación que suelen utilizar en su vida diaria.
Lo que hacemos
- Maximizar la participación en la junta ofreciendo a los accionistas minoristas un acceso claro al voto y formación al respecto.
- Aplicar análisis de voto minorista para descubrir el comportamiento de los accionistas y generar proyecciones de voto que orienten la estrategia de solicitación.
- Combinar canales de contacto (teléfono, correo electrónico, SMS y redes sociales) en una única estrategia de campaña coordinada.
- Supervisar las tasas de respuesta en tiempo real y redistribuir el contacto hacia los canales y segmentos que aún se necesitan para cerrar la brecha.
Participación Minorista Omnicanal
¿Por qué elegir Alliance Advisors?
Toda campaña, ya sea una junta anual, una junta especial o una solicitación con alta presencia minorista, se reduce a la misma disciplina: conocer a sus accionistas, proyectar el voto antes del lanzamiento y llegar a cada accionista por el canal al que responde.
Cuando los consejos de administración comparan firmas de solicitación de poderes, el alcance minorista suele ser el factor decisivo. Alliance Advisors es especialista tanto en solicitaciones de accionistas institucionales como minoristas.
Nuestros servicios de solicitación de poderes combinan estrategias basadas en datos para los accionistas institucionales con herramientas de solicitación digital para los accionistas minoristas, ayudando a los clientes a alcanzar sus objetivos de voto mientras gestionan el coste y mitigan el riesgo de ejecución.
La mayoría de las firmas de solicitación de poderes pueden enviar materiales por correo y llamar a los principales accionistas. La diferencia con Alliance Advisors se nota en las votaciones reñidas: alcance minorista, proyecciones de voto contrastadas con resultados reales, dominio de las políticas de los asesores de voto y honorarios transparentes.
Preguntas frecuentes
La solicitación de poderes es el proceso de pedir a los accionistas que voten sobre las propuestas de la junta, normalmente mediante representación. Los accionistas reciben un proxy statement y una tarjeta de voto o formulario de instrucciones de voto. Los servicios de solicitación de poderes identifican entonces a los accionistas, contactan con las instituciones, llegan a los inversores minoristas y hacen seguimiento de los votos hasta el cierre de las urnas.
Un asesor de voto (proxy advisor) ayuda a los inversores a decidir cómo votar; un proxy solicitor ayuda a una empresa o accionista a conseguir votos para un resultado concreto. Un inversor institucional puede poseer acciones en muchas empresas y enfrentarse a numerosas decisiones de voto. Un asesor de voto como ISS o Glass Lewis proporciona investigación y recomendaciones para ayudar al inversor a evaluar esas votaciones.
Las proyecciones de voto ayudan a una empresa a estimar si es probable que se apruebe una propuesta de accionistas antes del recuento final. Pueden detectar una posible oposición desde el principio, dando a la empresa tiempo para dialogar con los inversores y, cuando proceda, revisar la propuesta o sus divulgaciones, lo que puede reducir el riesgo de una votación fallida.
Los intermediarios solo pueden votar las acciones no instruidas en asuntos rutinarios, como la ratificación del auditor. En las elecciones de directores, el say-on-pay, los planes de acciones y las fusiones, se convierten en votos no emitidos por el intermediario (broker non-votes). Cuando la aprobación requiere una mayoría de las acciones en circulación, una acción no votada tiene el mismo efecto que un voto en contra. La baja participación minorista es una de las principales razones por las que las empresas contratan a firmas de solicitación de poderes.
Las solicitaciones de poderes se rigen por el Reglamento 14A de la SEC, adoptado en virtud de la Sección 14(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (Securities Exchange Act). Dentro de ese marco, la Norma 14a-3 establece el requisito general de entrega del proxy statement, y la Norma 14a-9 prohíbe las comunicaciones de solicitación materialmente falsas o engañosas.
Las clases sin derecho a voto en estructuras de doble clase (como la Clase C de Alphabet), la mayoría de las acciones preferentes fuera de asuntos limitados, las acciones en préstamo y las acciones compradas después de la fecha de registro de esa junta.
