Alliance Advisors ayuda a las empresas públicas a comprender las prioridades de los accionistas, tomar decisiones informadas, prepararse para el activismo e involucrar a los inversores con confianza.
Nuestros programas de compromiso con los accionistas combinan inteligencia de titularidad basada en datos, análisis de votaciones y políticas, investigación de inversores, asesoramiento de alto nivel, preparación para el compromiso e informes posteriores al compromiso. El resultado es un enfoque integrado y práctico que ayuda a los consejos de administración y a los equipos directivos a generar credibilidad, fortalecer la alineación con los accionistas y mejorar los resultados a lo largo del ciclo de vida de la empresa pública.
Compromiso estratégico con los accionistas y preparación para el activismo para empresas públicas
La participación de los accionistas ya no es algo que se haga solo una vez al año. Las empresas necesitan un enfoque continuo y bien informado para entender las prioridades de los inversores, abordar las preocupaciones que vayan surgiendo y comunicar con claridad cómo el consejo de administración y el equipo directivo están generando valor a largo plazo.
Un programa de compromiso disciplinado también apoya los esfuerzos más amplios de preparación para el activismo de una empresa. Los activistas a menudo buscan capitalizar la insatisfacción de los inversores, las deficiencias percibidas en la gobernanza, el bajo rendimiento, las debilidades en la comunicación o la incertidumbre en torno a la dirección estratégica.
Las empresas que comprenden su base de accionistas, mantienen relaciones constructivas con los inversores clave y prueban sus mensajes a través de un diálogo regular están mejor posicionadas para identificar vulnerabilidades tempranamente, evaluar sus opciones y responder de manera creíble si son desafiadas.
Alliance Advisors trabaja con consejos de administración, dirección ejecutiva, relaciones con inversores, equipos legales, de gobernanza, compensación y sostenibilidad para desarrollar programas de compromiso con los accionistas adaptados al perfil de titularidad de cada empresa, sus prioridades corporativas y las expectativas cambiantes de los inversores.
Ayudamos a los clientes a construir un marco de compromiso que respalda el diálogo rutinario sobre gobernanza y administración, al tiempo que fortalece la preparación para el activismo de los accionistas, las luchas por poderes, las campañas estratégicas y otros desarrollos de alto riesgo.
Lo que ayudamos a las empresas a conseguir
Averigua quiénes son los accionistas que están detrás de las entidades de custodia.
Un compromiso eficaz comienza por saber quién es el propietario de su empresa, cómo toman decisiones esos inversores y qué cuestiones son más propensas a influir en sus puntos de vista sobre el consejo, la estrategia, el rendimiento y las prácticas de gobernanza.
Para la preparación ante el activismo, esta inteligencia es especialmente valiosa. Una empresa necesita más que una lista de sus mayores titulares; necesita comprender qué inversores pueden ser receptivos a los argumentos activistas, qué accionistas otorgan un peso particular a las preocupaciones de gobernanza o asignación de capital, cómo evalúan las situaciones controvertidas los responsables de la toma de decisiones de voto y dónde los cambios de titularidad pueden alterar el perfil de apoyo de la empresa.
Alliance Advisors proporciona vigilancia bursátil e inteligencia de accionistas que ayuda a los clientes a comprender:
- Titularidad institucional, cambios de titularidad y concentraciones
- Comportamiento electoral histórico y consideraciones sobre la política electoral
- Prioridades de los inversores en materia de gestión responsable y preferencias de participación
- La influencia de los asesores de voto y las políticas relevantes
- Inversores que merecen una atención especial o un seguimiento más cercano
Construya una estrategia de compromiso con inversores más informada
Ayudamos a los clientes a elaborar un plan práctico para todo el año con el que involucrar a los accionistas prioritarios de forma significativa.
En lugar de tratar la comunicación como una respuesta reactiva a resultados de votación decepcionantes o a un enfoque activista, Alliance Advisors ayuda a las empresas a establecer una cadencia regular de compromiso. Esto fortalece la comprensión de los inversores sobre la estrategia de la empresa, la supervisión del consejo, las prácticas de gobernanza y las prioridades a largo plazo.
Al conectar la información sobre la titularidad, el contexto de votación, los mensajes y la comunicación, ayudamos a las empresas a fortalecer la alineación con los accionistas y a construir una base de confianza antes de que se pida a los inversores que evalúen narrativas contrapuestas durante un período de activismo o escrutinio estratégico.
Convierte los comentarios de los inversores en acciones concretas
El compromiso no debe terminar cuando lo hace la reunión. Alliance Advisors ayuda a las empresas a organizar los comentarios de los accionistas, identificar preocupaciones recurrentes, evaluar respuestas prácticas y comunicar una respuesta creíble.
Este ciclo de retroalimentación es fundamental para la gestión proactiva de riesgos y la preparación ante el activismo. Las preocupaciones de los accionistas no abordadas o mal explicadas pueden crear oportunidades para que los activistas caractericen a la empresa como insensible. Las empresas que demuestran una escucha atenta, una respuesta adecuada y una justificación clara de sus decisiones están mejor posicionadas para preservar la confianza de los inversores cuando los resultados importan.
Cómo ha cambiado el compromiso con los inversores institucionales
El compromiso con los inversores institucionales es diferente a como era hace unos años. En febrero de 2025, la División de Finanzas Corporativas de la SEC emitió una guía sobre cuándo el compromiso podría costar a un accionista su elegibilidad para informar sobre la titularidad en el Anexo 13G.
En respuesta, varios grandes gestores de activos pausaron las reuniones con emisores y muchos ahora establecen agendas estrictamente definidas con antelación.
La autoridad de voto también se está dispersando más. Los programas de voto de transferencia en BlackRock, Vanguard y State Street Global Advisors permiten a algunos inversores de fondos dirigir cómo se votan sus acciones.
Un compromiso eficaz comienza por identificar quién toma las decisiones de voto en cada inversor, comprender las políticas y prioridades que dan forma a esas decisiones y determinar qué temas está dispuesto a discutir el inversor. Nuestros programas de compromiso tienen en cuenta estas limitaciones desde el primer contacto.
Interacción tras la junta de accionistas
Utilice los resultados de las votaciones para fortalecer la estrategia del próximo año
El período posterior a una junta de accionistas es una de las oportunidades más valiosas para comprender las perspectivas de los inversores. Nuestro análisis de los informes Formulario N-PX ayuda a identificar dónde el apoyo fue fuerte, dónde los accionistas expresaron preocupaciones y qué cuestiones pueden requerir seguimiento.
Después de una reunión, nuestros programas de compromiso con los accionistas posteriores a la reunión incluyen un análisis exhaustivo de los informes Formulario N-PX que proporcionan datos para lo siguiente:
- Análisis de los patrones de voto de los inversores institucionales
- Identificación de los principales problemas relacionados con la gobernanza, la remuneración, los criterios ESG o la divulgación de información
- Política de inversión y análisis de prioridades en materia de gestión responsable
- Elaboración de listas de accionistas prioritarios a los que dirigirse
- Preparación para la gestión y la participación del consejo de administración
- Análisis de los puntos de vista de los asesores de voto
- Informes listos para el consejo y recomendaciones prácticas
- Orientaciones sobre la mejora de la divulgación de información y las medidas de seguimiento
La comunicación posterior a la reunión da tiempo a las empresas para escuchar, responder y demostrar responsabilidad mucho antes del próximo ciclo de la junta anual. Ayudamos a los clientes a ir más allá de la votación en sí para comprender el contexto detrás de la votación, determinar qué esperan los inversores a continuación y preservar el conocimiento institucional de un ciclo al siguiente.
Temas de participación que apoyamos
Alliance Advisors ayuda a las empresas que cotizan en bolsa a prepararse para el diálogo con los accionistas sobre los temas más relevantes para los inversores y los equipos de gestión responsable.
- Composición y supervisión del consejo: Experiencia de los directores, renovación, independencia, estructura de liderazgo, sucesión y supervisión de riesgos.
- Compensación ejecutiva: Resultados de la votación consultiva sobre remuneraciones (say-on-pay), alineación de la remuneración con el rendimiento, diseño del plan de acciones, métricas de incentivos y divulgación de la compensación.
- Gobierno corporativo: Derechos de los accionistas, estructuras de gobernanza, estatutos, estructura de capital, rendición de cuentas del consejo y capacidad de respuesta.
- Sostenibilidad y ESG: Estrategia climática, capital humano, diversidad, ciberseguridad, informes de sostenibilidad y gobernanza de riesgos materiales.
- Estrategia y rendimiento corporativo: Estrategia a largo plazo, asignación de capital, rendimiento, iniciativas de transformación y prioridades de creación de valor.
- Preparación para el activismo de los accionistas: Inteligencia de accionistas, construcción de relaciones con inversores, preparación de gobernanza e identificación temprana de posibles vulnerabilidades.
Por qué es importante mantener el compromiso durante todo el año
Los accionistas forman opiniones sobre una empresa con el tiempo, no solo durante el ciclo de la junta anual. Un programa de compromiso durante todo el año genera confianza con los inversores institucionales en un entorno constructivo y sin crisis, y ayuda a identificar riesgos, preocupaciones y prioridades de compromiso emergentes antes de que se vuelvan críticos.
Estas relaciones también importan cuando una transacción requiere la aprobación de los accionistas. Las empresas que se comprometen de manera constante pueden explicar la justificación de fusiones y adquisiciones y otras acciones estratégicas a inversores que ya comprenden el consejo, el equipo directivo y la estrategia a largo plazo.
La continuidad a lo largo de los ciclos proporciona a los consejos y a la dirección una mayor claridad y previsión, reduce las sorpresas y apoya decisiones más rápidas y mejor informadas cuando hay mucho en juego.
¿Por qué elegir Alliance Advisors?
Alliance Advisors combina asesoramiento estratégico, inteligencia de titularidad basada en datos, tecnología, experiencia en comunicaciones y apoyo práctico en un programa coordinado. Ayudamos a los clientes a comprender lo que está sucediendo en la base de inversores, por qué es importante y qué hacer a continuación.
Los clientes eligen Alliance Advisors por:
- Asesoramiento personalizado de alto nivel – Acceso directo a profesionales experimentados y responsables que permanecen involucrados desde la estrategia hasta la ejecución.
- Inteligencia y ejecución integradas – Inteligencia de titularidad, experiencia en representación y gobernanza, investigación de inversores, conocimientos de comunicación y apoyo práctico al compromiso, todo ello reunido en torno a la situación única del cliente.
- Asesoramiento independiente y alineado – Asesoramiento centrado en el cliente, enfocado en los objetivos de la dirección, la credibilidad a largo plazo y los resultados exitosos, sin intereses contrapuestos.
- Mayor preparación y confianza – Identificación temprana de riesgos de votación, preocupaciones de los accionistas y posibles vulnerabilidades, dando tiempo a los consejos y a la dirección para evaluar opciones y actuar.
- Recomendaciones claras y listas para el consejo – Análisis personalizado que convierte datos y comentarios en expectativas realistas, decisiones prácticas y un camino claro a seguir.
- Continuidad más allá de la votación – Contexto interanual que preserva el conocimiento institucional y ayuda a los clientes a prepararse para lo que viene a continuación en lugar de empezar de nuevo cada temporada de representación.
Preguntas frecuentes
El compromiso con los accionistas institucionales es el diálogo continuo entre una empresa pública y sus gestores de activos, fondos de pensiones y sus equipos de administración. Ayuda a las empresas a comprender las prioridades de los inversores, discutir la estrategia y la gobernanza, responder a las preocupaciones y construir relaciones con los accionistas que influyen en los resultados de las votaciones.
El compromiso posterior a la reunión ayuda a las empresas a comprender el contexto detrás de los resultados de las votaciones, identificar las preocupaciones de los inversores y evaluar posibles mejoras en la divulgación, la gobernanza, la compensación o el compromiso. También preserva un contexto valioso y da tiempo a la empresa para prepararse mucho antes del próximo ciclo de la junta anual.
Las empresas deben involucrar a los accionistas durante todo el año. Un programa continuo de estrategia de compromiso con los inversores da a los consejos y a la dirección más tiempo para comprender las prioridades de los inversores, responder a las preocupaciones, fortalecer la alineación y construir relaciones antes de que surja un problema importante de gobernanza, una junta de accionistas o un desarrollo activista.
Los participantes adecuados dependen del tema y del inversor. Pueden incluir líderes de relaciones con inversores, alta dirección, directores, profesionales legales y de gobernanza, especialistas en compensación y líderes de sostenibilidad o gestión de riesgos.
Las discusiones pueden abordar la supervisión del consejo, la compensación ejecutiva, el gobierno corporativo y la estrategia a largo plazo, la asignación de capital, la gestión de riesgos, la sostenibilidad, la divulgación y otros asuntos relevantes para las prioridades de administración de los inversores. La agenda debe reflejar tanto los objetivos de la empresa como las políticas y los parámetros de compromiso del inversor.
La inteligencia de accionistas institucionales analiza quién posee las acciones de una empresa, cómo está cambiando la titularidad y cómo esos inversores toman decisiones de voto. La vigilancia bursátil añade un análisis continuo de la actividad de negociación y liquidación para identificar las instituciones que poseen acciones detrás de las cuentas de custodia, los posibles compradores y vendedores, los movimientos inusuales y las posibles acumulaciones activistas. Juntas, las empresas priorizan la comunicación con los inversores, prueban hipótesis de mercado, anticipan temas de discusión y toman decisiones de compromiso más informadas.
La preparación para el activismo es el trabajo que una empresa emprende antes de que aparezca un activista para identificar vulnerabilidades, comprender la dinámica de los accionistas, fortalecer el apoyo de los accionistas y preparar opciones de respuesta creíbles. Normalmente combina una revisión de la gobernanza y la evaluación del rendimiento, la monitorización de la titularidad, el compromiso con los accionistas, los mensajes y la planificación coordinada en todo el consejo y el equipo directivo.
La influencia del asesor de representación se refiere al efecto que firmas como ISS y Glass Lewis pueden tener en los resultados de las votaciones a través de sus recomendaciones de voto de investigación. La influencia de la administración proviene del propio equipo de administración de un inversor, que aplica las políticas de votación de la firma. Debido a que muchos grandes gestores de activos toman decisiones de forma independiente, las empresas necesitan comprender ambas fuentes de influencia.
El Formulario N-PX es el informe anual a través del cual los fondos registrados divulgan sus votos por representación durante los 12 meses que terminan el 30 de junio. Los gestores de inversiones institucionales que presentan el Formulario 13F también utilizan el Formulario N-PX para informar sobre ciertas votaciones consultivas sobre remuneraciones (say-on-pay). Las presentaciones suelen vencer el 31 de agosto.
