중요한 표결의 승패는 총회 당일 이전에 이미 결정됩니다. 성공의 출발점은 주식을 보유한 주체가 누구인지, 어떻게 투표하는지, 그리고 그들의 지지를 확보하기 위해 무엇이 필요한지를 파악하는 데 있습니다.
Alliance Advisors는 전략적 자문, 주주 정보 분석, 데이터 기반 투표 예측, 그리고 다채널 소액주주 참여 방안을 결합하여 제공합니다. 이사회와 경영진이 보다 명확한 시야를 확보하고, 예기치 못한 상황을 줄이며, 필요한 득표를 위한 분명한 경로를 수립할 수 있도록 지원합니다.
정기 및 임시 주주총회 - AGM 및 EGM
정기 및 임시 주주총회를 위한 의결권 대리행사 권유
모든 투표용지는 이사 선임, 주식보상계획 제안, 주주 제안, 자본 조달 요청 등 서로 다른 안건들로 구성됩니다. 지지를 이끌어내기 위해서는 사전 준비와 체계적인 프로세스가 필요합니다.
의결권 대리행사 권유 프로세스
- 승리로 가는 경로를 설정합니다. 일정, 브로커 조사 절차, 투표 전략 및 캠페인 계획을 수립합니다.
- 주주 구성을 파악하고, 기관 및 소액주주 지분, 투표 의사결정권자, 외부 위탁 스튜어드십 팀을 식별합니다.
- 예탁기관, 은행, 브로커 뒤에 있는 실제 투표 주체를 파악하는 투표자 식별 작업을 수행하고, 소액주주 투자자의 잠재적 영향력을 분석합니다.
- 대차거래 중인 주식을 평가하여 의결권 및 투표 참여율 저하 가능성을 파악합니다.
- 이사회 구성, 겸임 과다 등 투자자의 의결권 행사 지침을 검토하여 이사 선임 안건의 취약성 및 반대 가능성을 테스트합니다.
- 신규 주식보상계획을 사전 검증합니다. 제출 전 희석률, 소진율, 계획 조건을 투자자 및 의결권 자문사 정책과 비교 분석합니다.
- 주요 기관투자자와 소통합니다. 투표 안건에 맞춰 맞춤형 접촉 전략과 메시지를 구성합니다.
- 소액주주를 결집합니다. 결과에 영향을 미칠 수 있는 지점에서 NOBO(비공개 명의 수익 소유자) 등 소액주주를 대상으로 한 맞춤형 접촉을 캠페인에 반영합니다.
Invictus 플랫폼을 통해 투표 동향과 결과를 실시간으로 지속 모니터링하며, 고객은 24시간 언제든지 접근할 수 있고, 가장 큰 효과를 낼 수 있는 곳으로 자원을 재배치합니다.
투표 예측: 표결 전에 결과를 예측하다
저희의 투표 예측은 현재 지분 구조, 과거 투표 성향, 투자자 및 의결권 자문사 정책을 종합적으로 분석합니다. 그 결과는 예상 지지율에 대한 신뢰할 수 있는 전망과 격차를 좁히기 위한 실행 가능한 계획으로 이어집니다.
주식보상계획 안건
반대 의견을 조기에 파악하고, ISS의 지지가 실제로 어느 정도의 영향력을 갖는지 이해하며, 귀사의 특정 주주 구성에서 승인 가능성이 높은 주식 요청 규모를 정교하게 조정합니다.
인수합병(M&A) 표결
위임장 설명서가 발송되기 전에 예상 지지율을 측정하고, 지분 구조 변화에 따라 예측을 지속적으로 업데이트합니다.
자본구조 관련 표결
출시 전 희석에 민감한 조건을 사전 검증하여 시장 신뢰도를 훼손할 수 있는 표결 실패 위험을 줄입니다.
주주 제안
신뢰할 수 있는 지지 기준선을 수립하고, 필요한 경우 참여 전략을 구체화하며 투표 논리를 보다 명확히 다듬습니다.
인수합병(M&A)
M&A 주주 표결
거래가 발표되면 주주 구성은 빠르게 변화할 수 있습니다. 합병 차익거래자 및 기타 이벤트 드리븐 투자자들이 진입하고, 장기 보유 주주들은 이탈하면서 승인에 이르는 경로 또한 그에 따라 변합니다. 저희는 발표 시점부터 거래 종결까지 지속적인 정보 분석과 실행 지원을 조율하여 제공합니다.
초기 및 지속적인 주식 모니터링
- 주주명부 및 실질소유자 분석: 핵심 기관투자자, 타겟 소액주주, 투표 의사결정권자, 의결권 자문사 및 이들이 의존하는 기타 영향력자를 파악합니다.
- 지분 모니터링: 합병 차익거래, 행동주의 투자자 및 기타 이벤트 드리븐 보유자의 움직임을 추적하고, 이러한 변화를 투표에 미치는 영향으로 환산합니다.
- 대차거래 분석: 주요 주주의 투표 참여율 또는 실질적인 의결권 비중을 낮출 수 있는 대차거래 중인 주식을 파악합니다.
M&A 표결에서 저희가 하는 일
- 의결권 자문사의 검토에 대비합니다. 이사들이 총회에 대비하도록 준비시키고, 보고서를 모니터링하며, 부정적 권고가 나올 경우 신속히 대응합니다.
- 캠페인을 구축합니다. 승인 기준에 맞춰 전략, 메시지, 기관 대상 소통, 소액주주 의결권 권유를 일치시킵니다.
- 이벤트 드리븐 보유자와 소통합니다. 장기 보유자와는 다른 투표 성향을 보이는 합병 차익거래 데스크 및 기타 투자자를 파악합니다.
- 기관의 지지를 확보합니다. 투표 의사를 확인하고, 우려 사항을 해소하며, 투표 마감일까지 약속 이행 여부를 추적합니다.
- 소액주주를 결집합니다. 우편, 전화, 디지털 채널을 활용한 맞춤형 접촉으로 분산된 주주 기반을 확실한 표로 전환합니다.
- 실시간 투표 예측. 표결 상황을 실시간으로 예측합니다. 전략, 접촉 방식, 비용 지출을 조정할 수 있는 시점에 미리 부족분을 포착합니다.
- 투표 참여 촉진(GOTV) 캠페인: 최종 단계에서 체계적인 투표 참여 촉진 캠페인을 통해 미결정 또는 무응답 대형 주주를 우선적으로 공략합니다.
소액주주 비중이 높은 기업 • SPAC • BDC • 투자회사
소액주주 의결권 권유
소액주주 지분 비중이 높은 기업 및 투자회사의 경우, 성공적인 의결권 대리행사 권유를 위해서는 일상에서 익숙하게 사용하는 모든 소통 채널을 통해 수천, 때로는 수백만 명에 달하는 소규모 분산 주주들에게 접근해야 합니다.
우리가 하는 일
- 소액주주에게 명확한 투표 접근 방법과 안내를 제공하여 총회 참여율을 극대화합니다.
- 소액주주 투표 분석 기법을 적용하여 주주 행동을 파악하고, 의결권 권유 전략에 활용할 투표 예측치를 산출합니다.
- 전화, 이메일, 문자, 소셜미디어 등 다양한 접촉 채널을 하나로 통합하여 일관된 캠페인 전략을 구성합니다.
- 응답률을 실시간으로 모니터링하고, 격차 해소에 필요한 채널과 집단에 자원을 재배치합니다.
옴니채널 소액주주 참여 방안
얼라이언스 어드바이저를 선택해야 하는 이유는 무엇일까요?
정기총회든, 임시총회든, 혹은 소액주주 비중이 높은 의결권 권유든, 모든 캠페인은 결국 동일한 원칙으로 귀결됩니다. 즉, 주주를 파악하고, 시작 전에 표결을 예측하며, 각 주주가 반응하는 채널을 통해 빠짐없이 접근하는 것입니다.
이사회가 의결권 대리행사 권유 업체를 비교할 때, 소액주주 접근력이 결정적 요인이 되는 경우가 많습니다. Alliance Advisors는 기관 및 소액주주 의결권 권유 모두를 전문으로 하는 회사입니다.
저희의 의결권 대리행사 권유 서비스는 기관 주주를 위한 데이터 기반 전략과 소액주주를 위한 디지털 권유 도구를 결합하여, 비용을 관리하고 실행 리스크를 완화하면서 고객의 투표 목표 달성을 지원합니다.
대부분의 의결권 대리행사 권유 업체는 자료를 발송하고 주요 주주에게 연락하는 수준에 머뭅니다. Alliance Advisors의 차별점은 박빙의 표결에서 드러납니다: 소액주주 접근력, 실제 결과로 검증된 투표 예측, 의결권 자문사에 대한 깊은 이해, 그리고 투명한 수수료 체계입니다.
자주 묻는 질문
의결권 대리행사 권유란 통상 대리인을 통해 주주에게 총회 안건에 대한 투표를 요청하는 절차를 말합니다. 주주는 위임장 설명서와 위임장 또는 투표 지시서를 받습니다. 이후 의결권 대리행사 권유 서비스는 주주를 파악하고, 기관과 소통하며, 소액주주에게 접근하고, 투표 마감 시점까지 득표 현황을 추적합니다.
의결권 자문사는 투자자가 어떻게 투표할지 결정하도록 돕고, 의결권 대리행사 권유인은 기업이나 주주가 특정 결과에 필요한 표를 확보하도록 돕습니다. 기관투자자는 여러 기업의 주식을 보유하며 수많은 투표 결정을 내려야 할 수 있습니다. ISS나 Glass Lewis와 같은 의결권 자문사는 투자자가 이러한 안건을 평가하는 데 도움이 되는 리서치와 권고안을 제공합니다.
투표 예측은 기업이 최종 집계 전에 주주 제안의 통과 가능성을 미리 가늠하는 데 도움을 줍니다. 잠재적 반대 의견을 조기에 파악함으로써, 기업이 투자자와 소통하고 필요한 경우 제안 내용이나 공시 사항을 재검토할 시간을 확보할 수 있어, 표결 실패 위험을 줄이는 데 기여할 수 있습니다.
브로커는 감사인 선임과 같은 통상적인 안건에 한해 지시받지 않은 주식에 대해 투표할 수 있습니다. 이사 선임, 보수 정책(Say-on-Pay), 주식보상계획, 합병 안건의 경우 브로커 비(非)투표로 처리됩니다. 발행주식총수의 과반수 승인이 요구되는 경우, 투표하지 않은 주식은 반대표와 동일한 효과를 가집니다. 낮은 소액주주 투표 참여율은 기업들이 의결권 대리행사 권유 업체를 고용하는 주된 이유입니다.
의결권 대리행사 권유는 1934년 증권거래법 제14(a)조에 따라 제정된 SEC의 Regulation 14A의 적용을 받습니다. 이 틀 안에서 Rule 14a-3은 위임장 설명서 전달에 관한 일반 요건을 규정하고, Rule 14a-9는 중대하게 허위이거나 오해를 불러일으킬 수 있는 권유 커뮤니케이션을 금지합니다.
복수의결권 구조에서의 무의결권 주식 종류(예: Alphabet의 Class C), 제한된 안건을 제외한 대부분의 우선주, 대차거래 중인 주식, 해당 총회 기준일 이후 매수한 주식.
